ETF拯救世界 V

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2017-6-2

昨天没有新高。哼！ 

送各位一张外部数据加权估值图。从历史经验看，本月，最迟下月，可能有一次级别比较大的反弹。当然，反弹之后……

2017-6-5

资本市场是一套非常复杂的系统。不能简单的以线性思维去理解。

减少，甚至暂停IPO会否让A股转牛？也许有人会这么认为。但事实上，恐怕有很多人会因为无新可打而撕票，导致股票价格更加快速的下行。

A股市场的平衡是非常微妙的，是各种因素交织在一起产生的结果。任何一根稻草都有可能压垮这份平衡。

2017-6-5

今天组合中的50、红利、恒生等下跌。但是最近布局的500、养老等上涨。虽然权重还不够高，无法抵消大股票下跌带来的影响，但能减小跌幅。

这就是配置的作用。大类配置之内的小类配置。即使是A股内部，大股票、小股票的走势差别通常都会非常非常大。做好配置，可以保证组合波动性降低，同时取得更好的收益。

相信全部布局完成后，真正的威力才会发挥出来。

2017-6-6

回复@Mr_L0ne:在我的投资体系中，没有割肉这个环节。所有投资必须赢利。为了实现这个目标，就要围绕它设计所有策略。另外，做所有投资之前，第一步一定是压力测试。测试最坏的情况下自己能否承受，无论是心理还是资金。所以每次计划中，紧跟着品种的一定是一个括号（最大下跌幅度xx%）。

2017-6-6

在本人的投资体系中，不会出现“我去，套了这么多该怎么办，割肉还是补仓？”“哎呦不错哦，赚了好多了，现在是该止盈还是加仓？”

永远不会。

点击买入按钮之前，所有可能出现的情况都已经沙盘推演过。针对各种未来，都已经有了相应的对策。某个可能真的发生了，按照预先设计的方案实施即可。

所以在我的投资体系中，基本没有“意外”发生。没有意外就不会慌，不慌不乱就不会忙中出错，不忙中出错，那么获胜的概率就又大了那么一点点。

2017-6-6

所以整个投资系统是一个世界观的问题了。也是一个非常宏大的体系。

首先是判断。根据各种数据各种信息用理性、经验、模型判断现在的世界是什么状态。

然后是交易体系。将判断的结果代入交易体系。包括各种交易策略、心理建设等等。

然后是实施。包括产品选择，包括资产配置模型的应用。

整个体系是不停的自我修正自我完善。永远在新的事实不断更新的情况下，填补漏洞，提升系统可靠性。

点击买入卖出其实只是一系列流程的结果，每个月看到的计划也是。通常看起来越简洁的东西，背后可能有越复杂的东西在支撑。

2017-6-7

@mvptony:@ETF拯救世界 反正后面还要下跌的，现在反弹只是空耗时间？

@ETF拯救世界:反弹并不是空耗时间。熊市中的反弹和牛市中的调整一样，都是大趋势中必须要有的形态。反弹和调整会更加强化原有的趋势，使原有的趋势得以继续运行。没有反弹的熊市和没有调整的牛市，都不会出现大机会。

回复@恶人假mm:如果每次都能在底部买入，小反弹后立即新高。时间久了，会有一种自信。投资这件事，成功和失败都会成为一种习惯。习惯了成功，就大概率会不断成功。要保持舒服的状态。//@恶人假mm:仓位舒服了

2017-6-7

@ironsoul0:讲真，有策略和无策略买入对心理的影响真是两回事。油气、养老等品种之前都浮亏，个别还不少。买入前有策略，心里清楚买入可能会发生什么，知道怎么应对，甚至浮亏还想亏更多。但是没策略的心里就没底，亏一点就不知道怎么办，甚至回想操作都是E大说的不要做的。有点明白为什么E大一直讲投资心理了！

@ETF拯救世界:你的投资境界已经达到这个市场上70%的人不会到的地方了。

@THE_EVENT:回复@ETF拯救世界: 我觉得有策略对情绪还有保护作用。没策略的时候，赢了算自己的，亏了就是市场不好，ZJH不好，各种怨气。有策略了，赢了算自己策略做的好，亏了是策略做的有问题，赶紧修正，心态平和很多，赖不到别人身上了。

@ETF拯救世界:错在自己和错在他人，这不仅是思维方式的转变，更是未来会做得如何的关键。错在他人，就是自己没错，所以永远不会进步。错在自己和策略，就有查漏补缺的可能，未来只会越来越好。没有完美的世界，我们要思考的应该是怎么在这个不完美的世界做好自己该做的，赚到该赚的。

2017-6-7

今天500涨幅超过2%，50不到1%。印证了之前说的：小股票不是不行了，只是市场偏好现在不在小股票而已。5、6月我们开始加仓500，未来还会买创业。我坚信下一轮一定还是小股票涨得好，而且会比大股票涨得好很多。千万不要相信那些什么涨得好就吹什么的人……只有那些下跌的才是未来的金矿。

2017-6-8

一个反弹，咱们的$养老产业 sz399812$ 基金净值已经创出一年半新高了。

也就是说，过去我们买入的所有动作都是盈利的。

祝各位赚钱快乐。

2017-6-8

从现在开始，我给自己立个规矩，也通知一下各位。

ETF计划这个组合：

第一，是我自己的投资组合，买卖的时候公开一下而已，不是给谁的投资建议，更不是要带谁投资。感兴趣的朋友可以参考，赚了你不用给我提成，赔了也别BB。

第二，我再说一次，这是个组合。一个组合的构建一定是有各种考虑。我能保证的是我这个组合熊市不会大幅亏损，最好是不亏。牛市尽量跟上指数。我没有能力保证十几二十个品种每一秒钟都盈利。

第三，如果某个品种有浮亏，不要来我这里埋怨。你自己参考的晚了，你自己买多了买贵了，我管不了。我只能从整个组合的角度考虑问题。去年我们在恒生吃得少了，就是因为16年初有些人来我这里埋怨恒生为什么浮亏了，弄得我压力很大，不再公开加仓。从现在开始，谁再来不顾整个组合不停新高的事实，来埋怨我某个品种下跌了，我一律微博+公众号+雪球全面拉黑。我不能让你影响我的判断和心情。

今天说的比较不客气，有冒犯的地方您多担待。有不舒服的朋友尽快自己取关我，免得大家都尴尬。

2017-6-8

投资要布局的，应该是以后的钻石黄金，而不是现在的。

比如2016年初的50和恒生，比如近期我们一直买买买的医药和养老。

有些行为可能看起来很奇怪，为什么要买一堆不涨的垃圾。涨得那么好的，所有人都说还要涨很多的好东西我们为什么不追？

对，不追。我们要做的是等别人追的时候卖给他们。

2017-6-8

“指数涨得慢”是特别特别匪夷所思的一句话。

就不说300、500这样的宽基了，牛市至少有70%的人跟不上。就说今天医药，两市超过全指医药涨幅的股票只有694，占比23.65%。

绝大多数人哪里来的自信说指数涨幅跟不上自己选的股票的？少部分天才当然例外了~

2017-6-8

回复@栖凤林学园:其实你说的就是之前几轮计划熊转牛那几天的状态。这个情况怎么说呢，没有经历过的人很难懂。现在仓位低，无论是浮亏还是迅速开始盈利都不那么明显。某一天绝大多数人才会真的懂——你很难和一个**描述**的感觉……

2017-6-9

有一个也是比较大概率的经验，随便说说。

那就是如果某个品种创了52周新高，不要着急卖。大概率后面会发生让你很惊喜的事情。

当然了，大概率不代表必然发生。只是概率大一点而已。 

2017-6-13

计划目前买过15个品种，两只浮亏。一个4%的建信500，一个7%的华宝油气。这两个品种仓位非常低，加起来只有1.2%。

目前基本上布局已经比较完整了。大、中市值的A股，好的行业，港股，德国，债券，原油都有所布局。当然仓位还没有配置完毕。

其实在金融市场想要亏损，是挺难的一件事。是吧。

2017-6-13

有朋友经常说，嗯，投资方式不错，只是不适合本金少的。

听起来好像是本金少就容易赚快钱、大钱一样。

其实就我的感受，越有钱的人，金融投资的时候越不“着急”。而越不着急的人，通常赚大钱的概率反而更大。比如浮亏了不着急在底部止损，比如浮盈了不着急在上升过程中落袋为安。

那么本金少怎么办？我想说的是，如果太少了，想在证券市场实现一百倍一千倍的逆袭，我不是说不可能，那可能性太小了。比如你只有几万块，想用这几万块赚到1000万，真的很难。

我觉得吧，现实一点，还是先去提高正向现金流。本金多了，加上正确的金融投资方式，市值越来越多，雪球越滚越大，这样的路径更容易一些。

2017-6-14

在证券市场投资，我个人认为，要有个经常性的逆向反思。这是我自己提出的一个概念，名字也没想好，就先这么叫。

也就是说，你观察历史就知道，没人能够长期的辉煌，在资本市场。比如说在牛市NB的，熊市中就会特别惨。熊市中特别稳的，牛市中很难赚很多。

这就是所谓的盈亏同源。

因为成功会带来惯性思维，认为自己的方式特别好，继续下去还能继续赚大钱。但实际上，总是你特别NB那不科学。

所以我的想法就是，如果某个阶段你做的特别好，比别人都好很多，那么就应该适时的转变一下风格。一方面是能量守恒，不要所有的好都让你一个人占了。另一方面是锄强扶弱，多空双方哪边太弱了你就去帮帮它，长期看总有好处。

再进一步，我个人认为，投资成绩在每个阶段都保持在前80%-90%的地方就是最好的。不要做最牛的，也不要做差的。始终保持在前20%或者25%甚至30%。这样就很棒。关键是长期保持下去，不要大起大落。

最后的大赢家很可能就是你。优秀，但不足以锋芒毕露。长者教育我们说：闷声发大财。也许就是这意思了。

2017-6-14

今天下午看到且慢上了一个新功能，叫做计划的“补仓提醒”。

简单来说，这个功能解决了很多参考计划朋友的一个痛点，就是看到计划的时间比较晚，之前的到底该不该补，什么时候补，多少钱补，完全不知道。如果盲目追高，那就完全背离了我们的投资理念。

然后很多朋友来问我，我是真的没有精力去计算之前每次发车的价格，然后还要换算成累计净值（因为基金会分红、分拆、合并），然后再跟各位交流。

且慢之前也并没有跟我说在开发这个功能，中午跟我说了一句，现在我看到这个，觉得很好。对不少朋友来说应该是有用的，有需要的朋友可以试试。

我感觉这是一个用心在做产品的团队。话不多说，说多了成广告了。

一个字，这个功能，非常好

2017-6-15

利率是影响资产价格最重要的因素之一。

2017-6-15

今天创业板（+1.8%），50（-0.6%）。大也好，小也好，我坚信没有不好的品种，只有不好的价格。“小股票不行了”就是扯淡。就像2013、2014年小股票走牛一年半后大股票纹丝不动一样，那时候的大股票也不是不行了，只是在等时机而已。

2017-6-15

其实行业值得关注的就那么几大类：

消费（必要、可选）、医药、能源、信息、金融。

面对不同的经济周期，可以在不同的行业上进行重点切换。

包括大盘股、小盘股，在不同周期也有不同的表现。

不要在品种上涨的时候吹得天花乱坠，也不要在什么品种跌的很多的时候再踩上几脚。

锦上添花易，雪中送炭难。你如果能做到雪中送炭，某天那个品种发达了，就会给你意想不到的回报。

2017-6-16

哈哈哈哈哈，看今天的新闻了吗。深交所说四月底开始大资金开始买小股票了。最近小股票开始涨，这种新闻就多了。涨之前干嘛去了。大多数人永远是被舆论引导着接盘的。

2017-6-19

0602最低点那天发的微博，从那天起反弹到今天半个多月了。一切都在按照剧本走。高度的话，是估值升十几个点，长度呢？按照之前的概率，应该不会在6月结束的。结束在七月或者八月吧。这不是预测，是通过观察历史得出的一点猜测而已。

2017-6-19

根据历史，做一些中短期的猜测，并不是为了指导投资。

而是对未来可能出现的情况做个预判，有个准备。

有些事情真的发生了，就不会惊慌失措。

当然，真的用来指导投资，也不是不行。不过更要根据概率来下注。中短期的概率，可就并不那么一定很准确了。

2017-6-20

$159920 新高。

@老猪穿裤衩:没跟159920，重仓H股B的心里滴血，差别大，特别3月之后，和E大差别大呀。。

@ETF拯救世界:关于杠杆，我提个思路。随着价格的下跌，估值的下降，指数基金仓位应该越来越高。继续下降，则可以加杠杆。比如H ETF换成HB，比如融资买入。指数反弹后，估值上升，则将杠杆卸掉。比如HB换HETF，比如卖掉融资品种。当然，具体操作起来是高难度动作，一两句说不清。

2017-6-20

谁能想到，日经225年度收盘价20年新高了。我大概估了一下，如果按照估值避开90年代泡沫投资该指数，到今天能赚不少。

无数的例子都证明了一件事：

（此处E大未明确给出答案，但大概也能猜出是E大指数投资体系里经常提到的：低估买入、买的便宜、不要追高，极大概率能赚钱）

2017-6-21

你知不知道什么时候持仓的品种下跌你会毫无感觉？

是你已经知道它有多少概率下跌，然后一直等着它的发生。

下跌怎么会是风险呢。没有下跌，超额利润无从谈起。

当然，最关键的，是你点击买入的时候，想得更多的是未来有多好，还是未来会有多坏。

@跟风借势:E大，不说慢慢收集筹码啊，单说油价，最近跌得有点难看了。。。会不会变成趋势，短期较难反转

@ETF拯救世界:这个确实判断不了。油价2012年见顶120美元，现在跌了5年跌到40出头。再跌5年也有可能，因为大类资产的涨跌周期都很长。但是没有牛市不代表没有机会。短期走势是没法预测，没有坏的品种，只有坏的价格和策略。

2017-6-21

ETF拯救世界:溢价不超过5%我不做。套利是锦上添花，大概率赚才行。你注意基准跌了7个月，随时可能大反弹，小心@Icetoad21 :作为E大铁粉，对华宝套利这事，不同意您的看法。溢价1.5%，就可以套利啦。具体操作：场外转场内。最重要的是，可以根据溢价多少，来决定用多少底仓来套利，比如当前20%的底仓来操作。只要溢价存在，大于1%，就可可操作。我自己实盘做了，是赚的。也贡献点我自己的小思路。

回复@徐L鑫:溢价不代表韭菜多。很多时候你没有发现吗，虽然溢价3.x%，但你如果真的敢去套利，晚上很可能一个大涨就把你埋进去了。不要小看市场，市场作为一个整体，要比绝大多数个人要聪明。要敬畏市场。市场先生虽然会疯狂，但大多数时间，它比你我都聪明。所以老巴说了13次：买指数基金。@徐小包s:最近一直都溢价的。那天溢价3.3%，我犹豫了很久。还是没敢下手。是不是A股韭菜真的太多了。

2017-6-21

非常非常有意思。从6月2日起，我就从历史估值数据的角度跟大家探讨，这里恐怕会有一次反弹。指数涨幅不知道，估值涨幅在10%左右。当时等权估值39.x，我判断到43-44是历史大概率。时间的话，一两个月的长度应该是有的。

这一切都来源于历史数据。

即使这些观点重复了好几次，看起来不少朋友面对真正到来的反弹又开始坐立不安了。我一直在讲的是，请确保你的仓位“舒服”。当然如何确定仓位有一些数理上的技巧，但对于交易者来说，你的心理状态更加重要。

即使知道反弹大概率会来，也知道高度不会太低，很多朋友依然在反弹的时候难受。这就暴露了做为一个投资者相对来说不成熟的一面。

弱市中反弹的最后接盘者，通常来说会是这些朋友。难受到最后，就会下决心买入。然后反弹结束，被套的人终于换掉了一批。世界和平了。

2017-6-22

计划开始建仓后，恒生指数（黑色）与恒生ETF（159920）和H股指数（紫色）的对比走势。

如果是2016年初开始参考计划的朋友，买入的159920收益率已经有45%-50%了。最差的也应该有35%以上了。

2017-6-22

说起恒生的这个收益率，不是为了别的，主要是需要回头反思。无论一项投资成与败，都需要回头反思，这一步非常重要。

反思的第一点就是，分批投入的时候，第一笔买入价格并非特别严格一定要严重低估。我们的恒生第一笔事后看并不特别便宜，股灾3.0的时候第一笔买入浮亏可能超过10%。但这个你回头看重要吗，一点都不重要。

第二点是，低估甚至严重低估的时候要心如止水的按照计划买入，加码买入。虽然你买的已经亏了，但要更大力的买入。怕什么？不要怕。你买的是指数，指数不会死。记住这一点。

第三点：越是别人唱空的东西，机会可能越大。港股边缘化的声音犹在耳边，我们已经赚了40%。投资这东西不是少数服从多数，事实是大多数人到了金融市场智商就趋近于0或者负数。别人说什么不重要，坚持正确的原则。

第四点：持有。坚定持有。低估就买，然后就持有。任何大的利润都是要持有。今天买明天涨50%这种事情发生的概率小于1%。只有持有才有大利润。很多朋友亏损的时候可以持有20年，赚钱了就1天都拿不住。这样可以说与赚大钱基本上绝缘了。

反人性。真要总结，就这三个字。思维模式与大众一样，就注定会跟大众一样来市场上做散财童子。

2017-6-23

1、无风不起浪

2、上次没事不代表这次也没事。“上次跪了结果又涨很多”。没错，但是也许下次跪了就得趴下了。套路就是这么深，防不胜防。

2017-6-23

特别不理解的是：

某股票去年底22元。最高涨到33。一个大利空跌到31，纷纷去抢：“挖坑了快抢啊。大好的投资机会”。

过去几个月22-31之间比现在便宜多了你怎么不去买呢？因为到过33，所以31就是特别有价值了？

2017-6-23

不停的有朋友问我，加不加油气加不加油气。我以为跌了多少呢，打开计划帐户一看……

这张图是我自己计划场内买入的部分。油气这不刚12%吗，这点就沉不住气了？场内场外加起来买了快20个品种了，只有一个仓位0.6%的才跌了12%有什么好怕的啊。

别催我，也别问。我有自己的节奏。

2017-6-23

关于补仓，再说两条应该对很多朋友有用的吧。

第一个是买入品种浮亏，补仓区间不要太小。尤其是重仓补，不要跌个百分之几就补，最后会很麻烦。你不差那几个点的成本，如果真能涨起来，少赚不了多少。要补就把区间拉大，能真的有效降低成本，还安全。

对于一些不能确定估值的，或者个股，我自己的补仓区间是30%、60%、90%。也就是跌到原价70%、40%、10%的时候才会补。

第二个，根据资产配置的原则，我自己在单个品种上的仓位不会超过30%。一个经验。

2017-6-23

下跌不会死人，反弹才会。

2017-6-27

今天持仓品种盈利绝对额新高的：恒生、养老、红利、医药、500。

不要随意卖掉手里的好东西。这句话重要到每天说可以说一辈子。

2017-6-27

医药养老终于起来了。

你有没有发现一个问题，那就是我们买入的东西，从来都绝对不会是市场的热点。甚至是被市场遗弃的“垃圾”。

有意思的是，几个月后，它就会变成被追捧的好东西。

我们买了50、恒生、180、300几个月后，他们才开始显露王者之风。同样的，我们现在买的东西，不要急，早晚会爆发。

低位悄悄的收集筹码等待拉升，听起来像“大资金”做的事，还是“散户”做的事？

2017-6-27

回复@做而论道725:记不记得巴菲特在香港请盖茨吃饭，从兜里掏出麦当劳打折券的故事。还有我给你们推荐的《邻家》里面，那些资产超过600万美元的富豪，为了200美元的回报，坐那回答半天问题。我可以拿比羊毛多不少的钱帮助山里的孩子，但也会非常懊悔没把握住这样薅羊毛的机会。很难解释。。。

2017-6-27

2017-6-28

今天在雪球看到一个晒半年收益的帖子。评论点赞前几名都是30%以上的收益，还有100%的。

我看了一下数据，除掉新股，年初以来涨幅在30%以上的股票是145只，占比4.85%。上涨的股票是733只，占比是24.54%。

基本上按照常理来说，如果能取得30%以上的收益，就是战胜95%的人。如果能取得正收益，就是战胜75%的人。

所以说“聪明的投资者都在雪球”还真是没错，没人赔钱，大家都在赚钱呢。

@ETF拯救世界:对了，还有2个数据，一半股票的跌幅超过12%。有33%的股票跌幅超过20%。

2017-6-28

今年上半年A股个行情，在我心目中10%-15%收益率应该是最厉害的。

8%-10%是比较出色。

5%-8%是干得不错。

低于5%，高于15%我并不喜欢。

关键要结合历史收益率曲线。大起大落没有意义。去年满仓满融配40%，今年继续满仓满融赚30%还没回本呢。稳中求进，把财富一点点装进自己的口袋。弱市收集筹码的时候赚一些，牛市乘风飞扬才是我心目中最好的模式。

弱市不要赚太多，否则以后大概率出问题。

2017-6-29

无论是公募也好，私募也好。每次都是上一个阶段表现最好的有大量资金去申购。

这些资金到底是怎么想的。是不是觉得会一直好下去？

买主动基金我给个建议：

观察3-5年，无论牛熊，每个阶段都在前1/4的，多买几个。 

2017-6-30

今天布局完成后，以后A股任何板块，我是说任何，上涨，我们的组合都会受益。

这是相当惬意的一件事。 

2017-6-30

2015年8月，我在雪球写过一篇文章。里面有一段写过我自己最喜欢的几个指数。今天，终于布局完成了大部分。

真难啊，整整两年。

接下来就是择机加仓，择机把没有的继续补上。

非常舒服，你舒服不舒服？

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3、我的知己们

我也有投资股票，但从不会在雪球谈论。做为一家公司，随时会出现意想不到的黑天鹅，我希望对自己说的每一句话负责。但我很愿意谈谈我的六位指数知己。

我的三位红颜知己

医药指数：秀外慧中，大家闺秀，心地善良，救死扶伤。这是我最爱的一位姑娘，如果不是今年6月它被土豪拉到了90倍的PE，我实在不想让她走。某一天，我会把最多的资产留给她。

消费指数：小家碧玉。大家生活每天都离不开她。喜欢。

信息指数：年方二八，朝气蓬勃，聪明伶俐。她的能力是所有行业中最有机会进入世界一流的。他日不再如此高估，必收。

三位知己，能共度一生。

我的三位好友

上证50：大哥、霸气、有钱有势、价格平易敬人。但由于近些年大哥大部分资产进了金融这样的高杠杆行业，不免让人替他捏一把汗。

中证500：年富力强，中流砥柱！私交最好的一位知己，可以共患难，同荣华。除了医药妹子，最多的资产会给他。

创业板：聪明的小朋友，非常有前途。可惜，太年轻，经常头脑发热，不够冷静。但是年轻人，可以理解。等他冷静下来，也会给他点天使投资让他海阔天空，鹰击长空。

虽是知己，但我深知，他们富贵之时，我愿静静离开，在远处深深为他们祝福。有朝一日他们落魄街头，我愿分陋室一间、米粥一碗，助他们度过黑暗，共赴下一次辉煌。

雪球文章链接: 《不得不写的文章：批发干货与鸡汤》

2017-6-30

今天沪深300下跌，但是我们这几个月持续布局的医药 养老 500etf新高。

好节奏的要点就是提前量。在市场没有热炒之前先慢慢布局进去。

我们不追热点，因为热点我们已经买过了。



我们买的，永远是下一个热点。等着别人来抬轿。