ETF拯救世界 V

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2016-1-4

大宵，我开微博以来只发了40多篇。其中三篇是转发你的。我再说第三次，你这样搞下去，会有很多小散赔的非常惨，你的书也卖不好的！

2016-1-5

装睡的人你永远叫不醒

2016-1-5

今日下跌后，过去十年估值最高的10%区域指数没有任何变化。但有一只指数进入过去十年估值最低的10%区域：上证50。过去十年该指数进入最低区域的月份为（时间顺序）：1111、1112、1207、1208、1209、1210、1211、1306、1307、1508、1509、1601。值得注意的是，该指数包含的周期类较多。同时，低不代表涨

2016-1-7

今日重要数据更新：今日大跌后，进入过去十年估值最高10%区域的指数减少为只剩两只：中小板PE、全指信息PE。也就是说，创业板ETF清仓的最佳时机已过！无数的机会摆在那里，不知大家是否珍惜了。

2016-1-13

昨天收盘，我们自建估值模型计算的恒生指数估值已经跌入个位数，过去十年比现在低的月份只剩0810到0902的五个月。客观陈述，没有任何投资建议。今天天气不错。

2016-1-15

2016-1-19

投资这件事，很多人希望找到一个股神，幻想只要跟着他投资，就能无往不利，从此日进斗金资产顺利嘉玲。我想说的是，他们想多了。这个世界，哪里得来的股神？

2016-1-21

对投资来说，最大的利好就是便宜，最大的利空就是贵。

2016-1-28

我们的ETF计划150份中，7个月过去只买了14份。我们像最出色的猎手一样在等。等什么？等这个充满疯子、傻子、骗子的地方冷却下来，让我们看清猎物，扣动扳机。现在，猎物渐渐地出来了。

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2016-2-22

每次崩盘前散户都集体致富了啊。所以说如果你看到周围的人都致富了，就赶紧跑，准没错。

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2016-3-9

朋友，别觉得天天盯这种垃圾行情浪费了时间，不要焦虑，这真的没什么。  几个月后，你会发现不仅浪费了时间，账户里的钱也越来越少了。

2016-3-21

再次提醒，计划仓位不要卖。

长线仓位不要总是想做差价，不贵的地方买了，就踏踏实实拿着。盘都不用看。

这就不是钱的事。这是对自己的一种训练。

现在买的少，正好加强训练。以后买的多，才能赚大钱。

现在涨最多的500也才15%而已，这不算挣钱。

任何大钱都是坚定持有才能赚来。切切。

为什么说不是钱的事儿呢。有些话本来想以后大牛市说，现在先说两句。

普通人在股市赚不到钱，最根本的原因是什么？

当然是追涨杀跌。

买的死贵死贵，卖的巨便宜无比。这样干，神仙也赚不了钱。

最最典型的场景是这样的：

牛市后期杀入，赚了点小钱，发现股市赚钱太容易了。转移储蓄放入股市，加码买入。

被套。

死死扛住。亏损60%。

不看帐户，鸵鸟状。

牛市回来了，打开账户，-60%变成-10%或者回本。立刻卖出。

开始小心翼翼。

从此，买任何东西都是赚点就跑，赚点就跑。因为是牛市，所以经常赚小钱。

最终，满仓一只后，熊来了。跑不了了，继续鸵鸟。

整个牛市赚的小钱，熊市两个礼拜吃光，开始继续亏钱……

这里面的关键是什么？关键就是拿不住。

熊市没有这个问题。亏损的股票绝大多数人都拿的死死的。“绝不卖出，卖出就由浮亏变成真实亏损了”

问题在于，一旦赚钱就拿不住。赚点就跑。

最终，吃肉的时候吃不了多少，挨打的时候一次都跑不掉。

所以，从小仓位开始，训练自己能享受盈利。不要怕回吐利润。坚定一点：只要你买的不贵，最终一定会一路向上。

短线波段，没问题。可以做。但把你的资金分成短线长线两块。互相不要干扰。

500和医药这种十年十几倍涨幅的指数，至少你得有一部分资金能吃到吧。要不然，也算耽误青春了。

这是训练，不是赚钱。

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2016-4-25

很多人以为养老金进股市自己就能解套了。我建议你理智的想想：如果一个市场上，有养老金、国家队、大股东、公募、私募、散户……最不能亏钱的是谁？谁亏钱对国家来说最无所谓？想明白这个，就知道养老金入市对散户是好是坏了。还真把养老金当解放军来解放你了……

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2016-5-18

这是半年前，当时反弹正high。现在大家再去大宵微博看看，准不准？像写好了剧本一样。//@ETF拯救世界:还是那句话，大宵这个位置强力唱多，未来英名不保是其次，会让很多粉丝赔了大钱才是最大的问题。大宵，珍重。

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6月无精选

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2016-7-14

自研外部数据加权A股全市场估值。历史四次大顶，40-45是危险区域，45以上是拔腿就跑区域，不跑就死——97、01、07、15。现在，38.02

2016-7-26

2016年7月25日重要股东增减持数据：

增持3家3次，共增持953万，其中康力电梯一家增持943万，其它两家分别为8.4万和1.9万。

减持27家33次，共减持4.96亿。

过去一个月净减持310亿。算是正常。这个速度一年也只减持3、4000亿吧。群众扛得住。

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2016-8-18

2015年7月至今，ETF计划150份总收益率为图一。

所有品种盈利，最高盈利24%，最低盈利品种这个月买入的盈利6%。实际上，如果闲置资金买理财、债券等稍微高一些的品种，总收益也远远不止这个数。这里闲置资金取收益率最低的货基。

同期A股整体下跌25%左右。

第二张图是已买入权益类品种的年化收益率。现在是27%。实际收益率为14%。年化与实际的区别是，年化考虑了时间因素。

A股恒时高估，接下来会继续放眼全球低估市场，择机买入。前路漫漫，继续前行。

2016-8-25

现在的情况真的和2002年太像了。

注意02年十年期国债市盈率（橘黄色）与估值的对应关系，再看现在。有一个共同点都是前一年股市疯涨估值疯狂后，利率水平大幅下降，全市场估值再度疯涨。A股有史以来仅此两次。这次之所以没有像07年一样一路下去，固然有某些资金维稳的原因，无风险利率不断下降也有很大的关系。（07年底债券收益率高到做梦都会笑醒）

然而，未来呢？除非你和02年一样把十年期市盈率打到45以上，也就是十年期收益率接近2.1，估值恐怕会再次疯狂到60。否则，呵呵。央行重启十四天逆回购就能吓得市场喝一壶。一个字，脆弱。

PS，这不算发图，只是讨论一下历史估值和无风险收益率的关系而已。

2016-8-31

投资来说，首先要有自信。相信自己的理念，进而相信自己的策略和体系。

这种相信不是天生的。首先要学习，学习什么？学习科学的历史数据，学习真正成功大师的一言一行和建议。通过了解历史，了解成功者背后的逻辑，一点一点建立正确的理念，策略和体系。然后通过做正确的事情不断获得胜利，继而进一步坚定信念。

当正确的信念牢牢的植根到你的大脑，基本上你就会对嘈杂的声音不屑一顾了。别人看来你是风轻云淡无比从容，其实你只是自信而已。

然而，绝不能止步于此。投资是艺术吗？投资当然是艺术，但它是建立在科学上的艺术。没有经过科学训练的人，能成为艺术大师吗？你试着去画布上艺术的画几笔抽象派作品，看看有没有人买？

既然投资起步于科学，那么就要不断学习和改善自己的体系。没人是完美的，所以要不断学习，不断理解，不断用新的东西完善自己。

最后想说的是，投资是很专业的事情。建立一套系统非常难。如果你没有自信抄起勺子就可以去五星酒店做大厨，没有自信抬腿就走到钢丝上表演空中飞人的杂技，那么你也不应该点开软件就开始炒股。

没有学习，继而没有自信，没有体系的人，也就是看到隔壁老王炒股赚钱然后脑袋一热冲入股市的人，终将变成羊群、旅鼠和提款机。终将别人贪婪你贪婪，别人恐惧你恐惧。

真相是血淋淋的，但这才是真相。

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2016-9-19

错。爆炒新股不是投资者的责任。在这个平均市盈率50多倍的市场人为将新股市盈率压到20倍上市，怎么可能不爆炒。控制新股首日涨幅，后面怎么可能不用无数涨停推波助澜？

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2016-10-12

昨天收盘后，综合外部宏观数据加权的A股全市场估值图。

月末计算首次突破37。有心的朋友应该记得，40（去年12月底）就是危险区域，45（去年5、6月；2007年10月；1997、2001）不跑会被打的亲妈都不认识。

这个位置，比五年平均高26%，比十年平均高21%。处在过去五年最贵的86.6%，过去十年最贵的84.1%。

有人因为上涨欢欣雀跃，而我感到奇怪的是，难道不应该是下跌才应该高兴，能买到便宜货，买到便宜货，长期来看收益才会高吗？

如果是因为满仓，因为上涨感到高兴，看看全市场估值图，能涨个15%，20%？这点收益相比下跌可能带来的损失，值得满仓？

如果真的敢涨20%（全市场类指数），我坚信股灾又会以一种新的形式出现在大家面前。

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2016-11-18

仔细看这张图，有几点需要注意。

在资金极度泛滥的时候，会出现股债双牛。比如2002年之前，比如这两年；

在资金比较匮乏的时候，会出现股债双杀。比如2005，比如2011。

一般情况下，则会股债跷跷板。历史上三次股票收益率大于债券收益率的时候是2005、2008年底和2012年底。这就是三次A股大底，是财富爆发的起点。

现在无疑是资金泛滥，任何品种的未来收益率都很低。做投资最好不要近因，觉得最近发生的事情未来会一直发生。

股票收益率历史在2-4之间波动，债券是3-5。现在基本都在下沿。只是说一般情况，有几次比较特殊可以从图上看出来。分别是2008年底的股票，和2002的债券。

2016-11-29

本月至今，两市重要股东净减持已经超过340亿（除万科中建）。390家，416亿。

两融方面，融资额增加560亿。杠杆赌徒继续接盘中。

2016-11-29

国债期货。不要持有高杠杆债基，切切。

2016-11-29

今天，ETF计划中买的最多的A股ETF： 50在除权后依然上涨1%（过几天分红可以到账）。与此同时，继续有1700只股票下跌。

重仓持有下跌股票，和轻仓持有上涨的ETF，哪个好一点呢……

记住这样的时刻。下一轮牛市，绝对不要允许自己“赚了指数不赚钱”。非常重要。

2016-11-29

债券是崩了。注意一个月前我发这篇东西的时候，债券的点位。

呵呵……

2016-11-30

国债期货不解释……

2016-11-30

给力

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2016-12-1

一个有趣的现象是，很多大神在距离年底还有一个月的时候就开始晒收益。

有时候，这种现象值得警惕。这说明什么？说明大多数人开始赚钱了。

2016-12-1

钱越来越紧，大盘股依然涨。

融资余额一个月增加700多亿。

2016-12-2

整个11月重要股东净减持290亿（除万科、中建）。减持395家，367亿。1-11月净减持1473亿（除万科中建）。减持1090家，2436亿。

11月速度明显加快。

2016-12-2

怎么讲，可以说是一个风向标——当每个人都得意洋洋的吹嘘自己业绩的时候，就要小心点了。

2016-12-2

观察这个市场，中短期最好的角度有两个。一个是资金，一个是人性。百试不爽。除了对长期称重机——估值的研究，我特别喜欢研究这两个层面的东西。尤其是人性。仔细观察每个人的发言，不管是“大v”还是群众，从理性的角度分析、判断，发言背后隐藏的内容和心理，其乐无穷。

2016-12-2

GJD的最大危害，是让很多人错以为自己能力很高。其实，如果不是GJD，他们早就爆仓了。

GJD的存在，让他们受的伤不那么深，又或者还能赚点钱。结果，他们会因为自信，投入更多，用以前的方法去投资。

结果……正常的市场，是应该让没有能力的投资者尽早离开，而不是当这些人亏了想要走的时候，发个红包，拉着他们的胳膊：“老乡，再来一把嘛。”

当然，如果赌场确实是想把老乡兜里的钱掏出来解决自己的问题，那就无可厚非了。

2016-12-2

机会就是跌出来的。 

2016-12-4

投资不敢不谦虚。什么时候觉得自己牛了，就一定会被市场教育

2016-12-5

一次次的事实证明，很多人认为自己投资能力牛逼的时候，就是快出事的时候了。与各位共勉。

2016-12-5

现在只剩一个悬念：下午GJD是否出场。这取决于主席是否希望为未来有可能的下跌背锅。

2016-12-5

再次提醒所有投资A股的朋友，利率是对股市走势影响非常非常重要的一个因素。

不仅指央行的基准利率，也包括各种无风险利率水平、债券利率水平等。

一定要关注。

2016-12-8

德国30都赚钱了吧？这是计划里面最后一个在盈亏线上挣扎的品种。终于突破了。

做投资，要经常把自己想象成两种职业:

农夫和猎人。

做农夫，趁着冬天种子不贵的时候去多买点种子，保护好，在春天播种下去，然后施肥浇水，不要经常扒开泥土看看长得怎么样，也不要着急拔出来。安安静静到了秋天，拿起镰刀收割果实。然后积攒更多的种子明年收获更多。

做猎人，安安静静趴在草丛中，拿着子弹有限的**，瞄准猎物。没有非常大的把握，不开枪。因为你的子弹有限，乱开枪会将猎物吓跑，甚至惹来杀身之祸。如果你不想饿肚子，就要瞄得准一些，再准一些。一击必中。

有人是农夫，有人是猎人，有人兼职两者。

当然，还有人是被割的韭菜和被打的猎物。

你选择做哪个？

2016-12-20

今天的现金管理操作

做7天、14天，目的是锁定7天和14天的收益。14天可能错过年底的超高收益，但确定有半个月的7%左右。7天锁定了一周的收益，还有可能吃到年底的高收益。

毕竟不知道央妈会不会放水救市，所以先锁定。

讲真，7%年化已经秒杀几乎所有银行理财了，很满意。

短期1天和2天，则是为了保证每天账户里都有可用资金，如果出现什么突然的机会，可以有钱可用。谁都不知道明天会发生什么，随时做好准备才是王道。

不分成两份做每天的货基套，是因为货基规模越套越小，不知道哪天会有什么问题，所以再留一手。

总而言之，就一个原则：抓住所有可能出现的机会，同时，即使所有人都会死，我们也要最后一个倒下。

2016-12-23

根据历史经验，券商说2800-3600，就一定会低于2800或者高于3600。2017，拭目以待

2016-12-23

在这个市场上，你想取得一般人无法得到的收益，就要做一些别人做不到的事。

你可以比别人更狠，上更高的杠杆；你也可以比别人更有耐心，一定要等到最佳击球区才挥棒。

不然，你的信息、智力、资源、知识、努力程度跟大多数人一模一样，凭什么别人赔钱你赚钱呢？

凭你身材好吗。