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在正文开始之前，先说一件事情。
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过去这些年中，无论是强周期的行业与公司，还是弱周期的行业与公司，都给我带来了很不错的回报。
在我过往的投资中，2014年至2015年上半年收益主要来自于强周期的券商，2017年至2020年上半年收益主要来自于弱周期的消费和互联网，今年强周期再度发力，煤炭、钢铁等行业，给我创造了远超预期的回报。
关于周期行业的投资，我之前也写过不少文章，具体可参考：
今晚，我聊聊强周期性行业中，我个人特别关注的两类行业与公司。
第一类行业与公司是，脉冲爆发型。
周期到来时，有些行业和公司，一年的利润就可以超过此前十年的利润之和，甚至抵得上当前的市值。
这类行业的投资难度极大，极其反人性，越是业绩稀烂的时候，越值得买入，等业绩大幅好转时，反而要坚定果决地卖出。
我之前也分享过，2015年牛市高点时，我清仓券商股的心路历程，详见：五年前的一些交割单
投资这类行业，有两种工具值得考虑，一个是可转债，可转债下跌有保底，上涨难封顶，是参与这类行业最好的工具，今年我投资钢铁行业，选的就是可转债，当然，我持有的钢铁可转债，在9月初的时候已经卖掉了，详见：复盘本钢转债
另一个工具是行业类指数基金，在周期底部时，确实是有些公司会破产或退市，如果中招的话，即使行业未来再美好，也无福享受，指数基金的好处是，只要行业一直存在，指数基金就不会消亡。
但指数基金也无法改变，投资这类行业时，在周期底部的持续下跌之痛。
第二类行业与公司是，行业逻辑改善型。
受益于行业政策，或市场竞争格局的改变，本来是强周期的一些行业与公司，周期性开始大幅减弱，未来利润的稳定性大幅提高，比如自2016年供给侧改革以来的水泥、煤炭等，具体案例可以参考我去年底对陕煤的分析：【实盘记录】建仓陕煤
参与第二类行业与公司，除了享受利润增长之外，还可以享受到市场估值的提升。
风险提示与说明：
1、以上仅为我个人思考的记录，并非任何投资建议，投资有风险，请务必谨慎、独立决策。我也从不建议任何人抄我的作业，请大家对自己的行为负责。
2、目前周期股行情火热，风险是涨出来的，投资者要做好足够的心理准备，做好风险防范，就我个人来说，未来的重点是，拿好现在的持仓，达到自己的卖出条件时就卖出，就像月初的本钢转债。
好了，今晚就聊到这儿，明天见。
