经过一个多礼拜的春节长假，A股终于又恢复了交易。龙年的第一个交易周，尽管市场没有出现大家期望中的“龙抬头”行情，但终究还是震荡上扬，个股大都温和攀升，这也算得上是龙年的一个好兆头吧。同样是龙的传人，台湾股市的表现则气势如虹，被当地媒体喻作“金龙腾飞”。台北加权指数连涨5天，周涨幅约6%，其中光电类个股周涨幅大都在20%-25%之间。
看到台湾的光电、电子类股大幅飙升，而国内的相关个股却没什么反应，有些人可能会很费解，并认为内地的机构没眼光。其实这是两个完全不同的市场，两岸的资金偏好和炒作习惯本身就有很大区别，这样就导致了市场热点肯定存在差异，并不会完全同步。通常来讲，如果某个板块持续上涨，除了与场外资金源源不断地推动有关，很有可能整体的行业基本面也在发生重大变化。尽管目前的经济形势还不太明朗，但从台湾的这些光电、电子企业来看，今年的整体需求形势则是相当旺盛，尤其是对2季度的电子消费市场，大家的预期普遍较为乐观。相应的，这些行业中的积极变化早晚也要传递到A股上市的部分企业中，但这毕竟需要一个过程，而且也并不是所有的企业都会跟着受益，行业中的优胜劣汰还是会非常明显。至于说股价上的连动，我想就更没必要去抱太多期望，每只股票都有其自身的运行规律，即便是A股的同一板块，也经常对有一些独立运行的个股，更何况这还是两个完全不同的市场呢？
我对台湾股市的持续关注，已经有一年多了。之所以关注这个与A股毫无关联的市场，主要是因为我这些年投资的大部分是电子信息行业，而台湾的电子、光电行业整体上领先于内地，不少企业还是内地同行业的上下游或是追赶的对象。经常跟踪这类企业的经营动态，就容易对电子信息行业的发展方向有个准确、及时的了解，这对我研究A股中的相关企业实际是很有帮助的。盯了一段时间后，我也渐渐对这个市场产生了一些兴趣，因为台湾的电子和光电上市公司非常多，大部分经营都很不错，而且企业信息的透明度也很高，即便不像在内地有便利的调研环境，但也完全可以借助公开资讯及时掌握到企业的大致动态。以前我曾有过投资港股的想法，但关注一段时间后，我发现港股的小企业成长性好的并不多，而且参与的群体极少，进出极为不便。而台股中的新兴产业还是比较受追捧的，台湾2000多万人口，股民就有800多万，整体市场的交投也还比较活跃。与内地的散户一样，大多数台湾股民投资理念也不成熟，很多人都喜欢根据K线追涨杀跌，或者是打听所谓的内幕，真正能静下心来研究企业的并不多，于是也就给了那些长期的价值投资者以机会。一些优质的企业，这几年在不断的震荡中，涨幅高达十余倍，但很多散户在来回进出中并没获利多少，甚至还亏损，只有那些踏踏实实研究企业价值和成长性并具备足够耐心的投资者，才真正分享到企业高成长的收益，这点似乎和我们A股一样。
尽管A股也有一些优秀的上市公司，但就电子信息行业来说，整体上鱼龙混杂，具备持续高成长的企业并不多，而市场监管上又存在着较大的弊端，很多企业靠概念和题材进行了华丽的包装，加上机构和投资者很少去深入研究，于是就经常造成一损俱损、一荣俱荣的现象。相对来讲，台湾的市场监管和透明度要比内地好很多，而且好公司的比例要比A股高出不少，比如去年年底在A股过会并将于近期高市盈率发行的环旭电子，实际上就是从台湾退市的一家上市公司。所以，相对来讲，台湾股市对我的吸引力渐渐开始增强。去年下半年，我通过台湾友人在台股上做了一些尝试，首只参与的股票是做IC驱动的茂达（6138），暂时也取得了较好的收益。今年计划再试验一年，在充分熟悉他们的游戏规则之后，如果觉得自己能适应这个市场，明年则可能会考虑去香港开设台湾股票账户，正式参与台股的投资。随着台湾自由行的渐渐开放，以后去相关的上市公司调研或许会比现在方便很多，假如投资进展顺利的话，未来的A股有可能就不再是我的主战场了。
当然，就目前来看，投资台股对我来说也还是比较遥远的事情，也有个循序渐进的过程。未来的两三年，我仍然会以投资A股为主，只是不再增加新的投资标的。经常会有人问我，“最近又发现什么新的好股票？”我的回答是“没有，先等手中的股票涨起来再说吧。”事实上从去年开始，我就没怎么关注其他个股了，更不用说投入精力去研究。本身你之前的几个股票都没有做好，你又如何确保你更换新的品种之后会成功呢？再说现有的几个在经营上一直朝我预期的方向走，我又对他们很熟悉，根本就没必要再去给自己添乱。最近注意到有个长期关注我博客的投资者，可能是在尝试价值投资，他在企业的研究上下了不少功夫，虽然有些研究方法上我不是太认同，但能感觉出他应该是付出了很多精力。可能是他过于看重股价短期的涨跌，或者是关注的品种太多，我发现一旦他手中的股票走势恶化，他的投资信心就会大减，从而就反复来回地换股，但节奏上并没把握好，有时候还弄巧成拙。看他最近的文章，似乎对价值投资的盈利模式也产生了高度怀疑，又有了回到之前那种按技术操作的念头。我的理解是，不管你采取哪种投资方法，一定要有个明确的套路，不能来回地变。今天看到别人做价值投资成功了，就想学价值投资；而明天看到价值投资受到市场冷落，又想转到趋势或者技术投资。如果是这种浮躁的心态，可能两方面都不会讨好，就好像没有根的浮萍，始终是在水面上飘来飘去，要想在这个市场上长久的获利，一定得找到适合自己的投资方法，并循着这条路深入下去，做精做透，这样你投资的心态才会稳健，也就会少了很多非理性的操作，最终在投资的道路上战胜自己，也就战胜了大多数人。
龙年的股市给了我们一个好的开端，在后面漫长的十多个月，对各种机遇和风险的把握，就要看投资者各自的能耐了。希望大家都做已好充分的准备，一起与龙共舞吧！
