今天，有读者给我发来一组数据，问我怎么看。下面做个简单的解读，刚好加深对策略的理解。

1、“赢利的客户中，85.2%的赢利来自5单以内的赢利，扣除掉这5单，这部分客户的大多数交易都是亏损的。这盈利的5单的特点：持有日期基本上都在2个月左右，基本上都是单边市场；”

真正让我们赚大钱的交易，就是抓住一波单边大趋势，然后持有到趋势反转；而在没有趋势行情时，能做到小亏就很好了，最重要的是活着。

其实，巴菲特也一样，要不是重仓苹果，今年的收益会大打折扣。

就像扫楼发传单，一栋楼100户，真正能成交的也就5户，其他95户都是无用功，还会受到白眼和冷遇。关键是，我们不知道最终成交的5户是谁，只能一户户敲门陌生拜访，一次次受打击。

如果有一户被漏过去，我们可能少受一次白眼，也可能漏掉了一个真正的客户。

理性的做法是，挨家挨户发，不要漏发，只要其中5户带来的利润大于我的支出，那一切就是值得的。漏发一个，就可能意味着失去一个客户，让前面所有的“白眼”都白挨了。

2、“每日平均交易10次以上的客户，3年平均收益率是-79.2%；
每日平均交易5次以上的客户，3年平均收益率是-55%；
每日平均交易1次以上的客户，3年平均收益率是-31.5%；
每日平均交易0.3次以上的客户，3年平均收益率是12%；
每日平均交易0.1次的客户，3年平均收益率是59%。”

频繁交易的错误，不在于手续费对利润的侵蚀，而是管不住手，随意买卖。每天盯盘，涨了觉得遍地是机会，忍不住冲进去；跌了又慌不择路跑路。

如果你真的有完善的策略，会发现一年中买入信号并不多。

拿老板电器来说，10月28日后这波我们是抓住了，而且涨得很急，刚好到前高附近震荡，然后用一根10日均线止盈。几乎完美。

什么时候再买？

短期看，等突破前高再说，震荡就让它震，我们不参与，不预测。但据我所知，现在还有不少人在里面进进出出。就我的策略来说，就属于管不住手，没耐心等待。

我时常想，如果一个月只给自己一次下单买入的机会，胜率可能会大幅提升。

我见过无数怕错过发财机会，而破产的投资者。但是，从来没有见过一个人，因为错过机会而穷困潦倒。越想赚钱，越赚不到钱；降低预期，钱很奇怪的，反而会赚的更多。

3、“所有止损的单，如果不平，有98.8%的概率在未来2周内扭亏为盈；”

4、“所有止盈的单，如果不平，有91.3%的概率在未来2周内实现更大盈利；”

值得注意的是，这里大多数止盈止损，应该都是交易者随意做的。就像上面说的频繁交易，这些交易者每天都有多次止盈止损，大部分都是错的。

但我想说的是，哪怕严格按照趋势策略做，止盈后，大概率也还会涨；止损后，也可能刚好割在地板价。这是策略的门槛。

比如上面说的老板电器，跌破10日均线止盈，后面大概率还会涨，但能说我们卖错了吗？

止盈止损，只是为了预防小概率的风险。而几乎所有亏损的人，都死于小概率，都是一次大亏吞掉过去所有的利润。

5、"所有客户的收益率呈现接近正态分布，很遗憾，这个正态分布的均值是-14%。

大众具有亏损的本能。你应该做出正确的决策，而不是做出让自己感觉舒服的决策。心理上很舒服的交易，结果往往不好。

人性害怕亏损的本能决定了，大众最喜欢“亏损死扛，小利落袋”，所以大多数人的交割单都是“多次小赚，一次大亏”；而要摆脱“大多数人亏损”的命运，只能“截断亏损，让利润奔跑”。

比如周末被热议的沃森生物，走势如下图：

一季度末，股东数是6.42万；二季度末，股东数是9.74万。事后看，这3.32万追涨的是对的，也赚到钱了。

三季度末，股东数是11.94万，意味着在冲高后大跌，很多人都没有及时止盈，甚至来了不少高位接盘的。

再次印证了我经常说的那句话：追涨没错，任何时间买房也都是追涨；追涨不设止损，迟早一死。

刻意和大众观点唱反调没有意义，只有在大众顽固的犯错时, 唱反调才有利可图。大众往往只会错一次，就是那次一跌不回头的“大亏”。

杜牧在《阿房宫赋》的末尾写道：“秦人不暇自哀，而后人哀之；后人哀之而不鉴之，亦使后人而复哀后人也。”

为什么我们总是在“后人复哀”的悲剧中循环，却始终不能鉴之呢？因为每一次悲剧发生后，他们都没有真正找到问题的关键所在。

以上就是我眼中，交易失败的关键所在。希望对你有帮助。

晚安~