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业绩预告:公司业绩造假怎么办? 2018-01-09

一、业绩预告的准确率


昨天文章写了“业绩预告”的内容,有读者反馈,并不是所有公司的业绩预告都是准确的。


书生也查了数据,2016年总共1882家上市公司公布了业绩预告,有80%的公司实际业绩符合业绩预告,有12%的公司实际业绩低于业绩预告,有8%的公司实际业绩高于业绩预告。


从准确率来说,已经很高了,最起码比市场上的分析师预测的准确率高。


还有一个现象,国企和大市值公司的业绩预告准确率高于创业板公司。也就是说,创业板公司更倾向于对业绩进行修饰夸大。


如果是新手,建议只投资大市值的国企央企背景的股票,这样踩雷的风险更低。


二、怎么避免踩雷?


1.专注于“大型的、知名的且财务稳健的公司”。


投资股票最怕遇到业绩造假的突发利空,比如信威集团(600485)、雅柏特(002323)、尔康制药(300267)等等。


港股中这种现象更明显,如果不小心遇到业绩造假,可能几分钟跌90%都有可能。比如2017年3月24日辉山乳业10分钟暴跌90%,然后就是遥遥无期的停牌。投资港股要当心年报行情,如果年报中出现虚假行为,很可能被做空机构盯上。



总之,不管是投资哪个市场,都是要专注于“大型的、知名的且财务稳健的公司”。相对来说,国企造假的动力要小很多。


2.分散投资。


监管部门对于公募基金单只股票的投资一直有“不得超过净值10%”的限制,我们个人投资者也应该学习这种做法。


经常看到很多人晒单,往往会发现别人都在赚钱,甚至是赚大钱。但是这其中就有猫腻,比如多个账户分别重仓不同的股票,总有一个账户重仓赚大钱,然后晒单肯定是晒赚钱的账户。再比如有的人是满仓蒙对了一次行情,有的人却是一直严格遵守70%,甚至60%的股票仓位。


分散投资会降低我们的短期收益,也会降低长期风险。


3.学习一点财务技巧。


真的做到精通很难,普通人也玩不过那些专业的财务人士。但是学习一些判断技巧还是有用的,多一点技能,可能就多一点成功的概率。


比如上次书生跟大家说过的货币资金,这里也顺便提示一下,货币资金要减去负债才是净现金。如果遇到公司市值小于净现金,可能会是不错的投资机会。


如果你希望投资的公司分红较多,最好就选择历年分红都比较多,而且公司账面上货币资金多的公司。如果公司账面货币资金很少,也就没有钱可以分红了。


4.结合图形走势,基本面与技术面结合。


很少存在一个基本面完美的公司,但股价却总是跌跌不休的情况。如果你看好某家公司,而公司股价表现不好,应该有什么令市场担心的因素你没考虑到。


相对来说,如果指数下跌,而该公司强势横盘,说明有机构资金在不断买入。这样的公司如果质地不错,买入应该不成问题。


结束语


因为上市公司即将公布年报,所以这段时间说财务报表会多一点。主要说一些基础性的东西,可能对以后的投资会有点帮助。


有问题欢迎留言讨论。




交易提示:


网格交易成交如下:




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