上次介绍过通达信的选股小工具，原文点击：3秒钟选出自己心仪的股票

当时书生说过一个思路，选出市盈率低于20倍，市净率低于2，股息率高于3.5%的股票。

我自己最近也做了这方面的功课，对于ROE我选取了近5年收益率大于10%的。符合要求的公司不多，按照4月17日的数据，总共也就18只股票符合要求。

这个表很有意思，目前哪些行业估值比较低就一目了然了。

这样选择股票，到底怎么样，还是需要历史数据来验证。假设20天调仓一次，合适条件的加入，不合适的卖出。

暂不考虑分红因素了，分红加进来收益会更高，因为组合里面的股票最低股息都是3.5%。

对于上面的股票池，还可以进一步优化，比如每个行业买一个股票就行了，毕竟符合条件的大多数都是银行股，这样调整收益性可以进一步增加。

以上仅仅是投资思路的参考，不是推荐股票。我们到年底再看看，这18只股票的表现到底怎么样。

上面股票池里面的股票，几乎没有热门股。我们平时也要冷静面对热门股，“人多的地方不要去”是至理名言。

今天书生用估值数据选择的这些股票，更重要的目的是想说，投资需要逆向思维。

对于这一点，邱国鹭的《投资中最简单的事》写的非常好，建议大家可以好好读一读。

到底哪些股票适合逆向投资：

1.估值已经足够低，对某些坏消息反应过度。

估值高的股票，下跌的幅度会很大，逆向买入的风险很大。左侧投资就是逆向投资，尤其要注意抄底抄在半山腰，最好分批买入，不可重仓。

2.公司遇到的问题是不是短期可以解决的。

今天贵州茅台市值5000亿，市值接近于贵州省去年GDP的一半。

我们回顾历史，贵州茅台在2012年-2013年经历了酒鬼酒的塑化剂风波和中央反腐八项规定，股价也是大幅下跌。从长期角度看，塑化剂和反腐规定就是短期问题，遇到过度下跌就是逆向投资的机会。

3.下跌是否导致公司基本面进一步恶化。

例如雷曼的股价下跌直接引发了债券评级的下降一级交易对手追加保证金的要求，这种负面效果带来的连锁反应就不适合逆向投资。中国的银行业因为有政府的隐性担保，不存在这种反身性，因此可以逆向投资。

真正好的股票是能在低点和黑天鹅的时候加仓的。比如某个公司出现食品安全问题，从而波及到相关企业，大多是好的投资机会。

因为公开实盘的浦发银行也跌破净资产了，书生也做个简单的回测，看看银行股的逆向投资效果如何。

假设当银行股市净率小于1时就买入并持有1年，1年后市净率如果大于1则卖出。

很简单的一个历史测试，不是说一定模仿操作，只是为了验证逆向投资的可行性。

希望大家不要被短期下跌吓到，遵循自己的交易计划就好。我们抱着长期投资的目标而来，却往往被短期波动迷惑。离得远一点，看得也许更清楚一些。

换个角度说，大盘窄幅震荡两个月了，如果一直这样下去，谁也赚不到钱。如果涨不上去，不如跌下来，这样赚钱的机会才更大一点。

大部分投资者总是在赢利时做短线，在亏损时做长线，那是在用情绪和腺体作决策，而不是用理性和头脑在决策。交易者在应该充满信心时却在恐惧，在应当恐惧时，却抱有侥幸和幻想，我们称之为“心理倒错”。

山高人为峰，交易者最难逾越的障碍是交易者自身，长期交易的真正敌人也是交易者自己。