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顺藤摸瓜找出的好文章:择时交易的小概率困境 2012年2月5日

顺着上一篇文章的线索,找到了这篇文章。

 

择时交易的小概率困境:http://wenku.baidu.com/view/1221fb4d2e3f5727a5e9621c.html

 

很棒。我就喜欢看有数据支撑的文章和观点。看完这篇文章,有几点想法。

 

1 长期来看,几乎没人会每次在市场或者股票大涨前进入,在大跌前退出。一两次,两三次,七八次也许可以。长期来看,毫无可能。这也就导致了,如果你空仓等跌,几个大的涨幅你不在场,会导致很多年你的投资收益很差。按照这篇文章的统计,这个差的程度超乎你的想象。

 

2 看了看最近十几年股票的走势。如果能长期持有某些业绩好的股票,收益都将是10倍起。也就是说,投资成功的重点是:

第一,好公司;

第二,不贵的最好是便宜的价格;

第三,坚定长期持有。长期持有的内在含义是,你无法预计它何时涨。错过了少数涨幅最大的5-10个交易日,你将错过70%以上的涨幅。

第四,巴菲特的成功确实有其必然的道理,上面三条都是他经常说的。

 

3 10年后你是否能成为10倍股的主人?10倍股确实是缘分。但以我现在的水平理解,在股市上想取得最好的收益,应该这样做:

a,长期持有指数,在估值高时分段减持、在估值低时分段增加。这部分可以保证我们的投资不输给大盘。不输给大盘说起来很简单,可惜,美国100多年的历史来看,80%的投资者做不到。

b,找到好公司。真正你所理解的好公司。身边能见到的,各项盈利指标真正出色的,你所喜欢的公司。耐心等待一个好价格,买进去然后长期持有。任何股票都会有“不贵”的时候,只要你有足够的耐心。可以多买几只。然后注意经常性的跟踪一下,不是跟踪股价,而是这家公司是否依然让你喜欢。

c,有些公司涨起来确实让人眼馋。但你连名字都没听过的,业务你根本无法理解的公司,不买也罢。范冰冰确实漂亮,但你真的不是非要娶她才能得到幸福。

4 最后说一句,虽然长期持有很重要。但有一点我始终坚信,就是,估值过高的时候退出,躲过必将到来的暴跌,将是获得超额收益的一大关键。所有的买入最终的目的都是卖出,老巴所谓的永远不卖,是因为他能控制那家企业。你行吗。不要把自己的命运掌握在别人的手里,尤其是在悬崖边上的时候。

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