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再见,2011 2012年1月3日

又到辞旧迎新的时候,照例要做总结。我自己有两个博客,一个是记录生活的点滴,一个是记录自己投资的思路。在这个投资方向的博客,就来大致总结一下2011的投资历程。

 

2011全年来看,印证了去年底,今年初的大致判断:由于估值过高,A股必定会有惨烈的一年。虽然我没想到惨烈到历史第三大熊,但方向的正确保证了资产没有受到熊市的摧残。

 

本人的投资理念,很多朋友已经非常清楚:股票投资、债券投资、指数投资与其它品种投资理念并不一致。总体来说是:

 

1 股票投资:选择成长股、逆境转折股进行研究。研究≠买入,买入和卖出一定严格遵循自己的一套判定趋势的方法,拒绝黑天鹅。当所选股票趋势向上转折时介入,向下转折时卖出。这时,需要的是成功的大概率,并不是不断抄底妄想买到最低,卖到最高。很多“价值投资者”的失败,就在于每次股票下跌都会忍不住加仓妄想买到最低点。结果公司、行业、市场发生变化,严重深套。当然,他们不会承认失败。错的都是市场,他们没有错。

 

2 指数投资:有一种东西确实可以越跌越买,那就是指数。公司、行业会出这样那样的问题,指数只要你买在低位,未来一定会赚钱。当公司风险、行业风险、管理层风险、产品风险全部没有的时候,你只剩下警惕的就是系统风险。而我们的方法,就是在低位开始买入,越低买得越多。然后在估值高位卖出,越高卖得越多。可以说,这样的思路没有任何风险(除非股市关门)。长期来看,我不信有任何投资人可以战胜这个理念。

 

3 债券投资:我本人并不十分喜欢债券。但债券却真真正正的在每个大熊市都给我带来了丰厚的利润,让我在熊市中能不受损失。我的理念是,当债券收益率高于8.5%的时候,买入一定不会错。

 

4 其他品种投资:这一方面,只进行过黄金投资。成绩非常不错。房地产?sorry,我真的不懂。

 

========================本年度各项投资收益======================

 

1:股票投资:由于坚定自己的价值选股,趋势投资的思维。在股票下跌趋势中坚决不持有股票,今年基本上没有在股票上有损失。甚至在几个反弹中有不错的收益。现在也只少量持有招行等趋势不错的股票。本年度股票盈利3%左右。

2:指数投资:本年度严格按照etf计划买卖(本人每份并不是7000,而是远高于这个数字)。ETF计划也再一次做到了在熊市中跑赢大盘,这一部分本年度大致亏损15%左右。但正如我所说,这部分亏损越大越好。我们有机会买入更加便宜的ETF,在未来的上涨中也将赚得更多。

3:债券投资:本年度纯债、转债收益并不好。本年度投资的亮点是A类杠杆基。虽然还没分红,但现在大致收益在10%左右。最终的收益率也许还会增加。

4:黄金投资:本年中期卖出了持有6年的黄金,卖出价格离国际金价最高点只有30美元。总体收益300%多。年均复利30%以上,非常满意的结果。

 

综上所述,今年投资收益率大概在4%-5%左右。在一个熊市中,能够取得这样的成绩我自己非常满意。2011,再次是胜利的一年。

 

以上所有操作在本博都有实时公开记录,留待日后自己反复研究,也欢迎大家指教。

 

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虽然胜利,但无疑还有些教训值得吸取。比如开始投资A类的价格有些高,以致后面虽然一路买入也只能把均价降的有限。再比如在9月底忽视了杠杆债基的巨额收益机会。以后还要对新产品做更加深入的研究。

 

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回顾将近9年的投资历程,从04年以后,就再无一年发生过亏损。诚然,自己对于风险的极度厌恶、对低风险产品的深入研究都有不小的作用,但不能否认的是,虽然不亏损,但在大牛市中,自己不能取得最好的收益。虽然08年在指数下跌70%的情况下借助债券盈利30%,但接下来的09年指数上涨100%,自己只能取得60%多的收益。所以,从09年开始,本人加大了etf的投资。宗旨是在熊市中允许适当亏损,牛市中一定跟随指数。如果在熊市中通过投资其他产品——比如今年——能够弥补指数投资的小量亏损,那就是更好的了。

 

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开始在这里写博客两年多了,每年年初我都是极度悲观的。但今年,我不再悲观。

 

2012,也许会有大机会出现

 

这个机会,会改变很多人的人生。当然大多数投资股市的人依然在追涨杀跌中迷失自己。在也许的牛市中,会有无数新的股神出现。守住自己的那份财富,让它合理保值、增值,是我对博友们的祝福。

 

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最后,祝所有人身体健康、新年快乐、2012发大财!

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