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聊几句跌幅73%的中概

最近市场情况不同寻常,各位心情也跌宕起伏。今天长话短说,不弄些虚头巴脑的东西,直入正题。


我写这篇东西的意思,是希望与各位一起冷静、客观的分析我们所面临的问题,以及讨论一下该怎么做。




中概、港股与A股

踏踏实实踏踏实实踏踏实 实


最近中概、港股和A股都调整剧烈。但其中又有区别。

 

中概的问题在于其不确定性,细说起来,有以下几点。但请各位读者原谅,我只能点一下,不能细说。

 

第一,国内某些环境压力较大。

 

第二,以美SEC的《外国公司问责法案》为代表的外部压力逐渐加大。

 

第三,国际环境问题。部分外部投资者有规避风险的需求。

 

我知道这些东西说出来,很多朋友又更加焦虑了。当然风暴来临的时候,把头埋在沙子里也许就看不到,但把头埋起来,问题不会解决。

 

这三点当然是问题,但并非已入绝境,不用过于悲观。

 

从国内来看,规范行业发展应该是主要着力点,而非要让行业死亡。说实话,我依然很难想象鹅、狗、猫一起挂掉的场景,比如狗已经是中国民营企业营业收入第一的公司。他们依然在为中国经济的增长、科技的创新、人民的就业贡献自己的力量。有什么理由让它们死?我想不出。

 

从国外监管压力看。首先如果境内公司确实无法提供SEC需要的内容,也依然有2-3年时间逐步退市。也就是说,最差的情况也就是在美股退市。但现在鹅、狗、猫,加上百度等公司已经在港上市,后续依然陆续有中概回港。完全退市几乎是不会发生的。至于香港市场是否能承受得住那么大体量的公司回归,这个问题是容易解决的。比如说,港股通的门槛能不能从50万降到20万或者10万呢。

 

从国际环境的问题看。当然有一批境外投资者会有避险需求,但同时,也有另一批投资者在买入。巴菲特最亲密的战友,查理芒格,去年重仓买猫,虽然已经浮亏50%……有卖的就有买的,不用过于担心。资本是嗜血的,也是聪明的,它们会找到便宜货。

 

至于部分境外投资者担心的问题会不会发生,这个我不知道。虽然我不知道会不会发生,但我知道自己该怎么做,下一部分会详细说。

 

先说回来。

 

中概,甚至恒生,就是这么一个情况。至于A股则不同。

 

这几年A股虽然逐渐开放,引入了不少境外资金参与,但主要依然是国内资金在自己玩。这与很多国家和地区资本市场被外资占了主导完全不同。

 

也就是说,在A股,依然是自己人,自己的资金说了算。这与中概和港股完全不同。

 

目前A股面临的问题,在于“不便宜”。

 

除了某些板块,大多数品种只是“不贵”。虽然这一年机构重仓的品种跌了非常多,但由于之前炒作过于疯狂,所以很多机构重仓的品种依然高不可攀。去年中小股票表现很好,也导致了估值上升。这些我在今年初的展望已经说得很清楚。

 

所有这些造成了目前A股虽然是自己人和自己的资金话事,但由于并未回到钻石坑,也很难讲有太大的吸引力。空仓当然并不可取,但满仓似乎也并不理智。

 

当然这篇文章主要不是说A股,所以点到为止。

 

接下来聊聊怎么做。




分析自己的情况

             踏踏实实踏踏实 


分析完了各个市场面临的问题,接下来就是看一下自己的状态,冷静、客观、理智。不要上头,不要冲动,理智的想。

 

我的分析过程如下,仅供参考。

 

首先我们要清楚的一件事,是你持有一个品种跌幅很大,或者涨幅很大都不是最大的问题,最大的问题是你持有了多少。比如你持有5%的仓位,跌一半赔2.5%,全跌没了赔5%。

 

这就是我为什么一直强调仓位的重要性。

 

另外,你还要考虑的是后续资金投入的问题。比如说,你一个月可投资2000元,目前满仓买了6000元的某个品种。那么三个月后,你的满仓已经变成了半仓。理解我的意思吧。

 

好,理解了,再继续分析。

 

 

150计划:

 

 

150计划最后的大规模建仓在2018年底-2019年初。之后持续在卖出,同时买入极少份数的品种。其中相对买的较多的就是最近一年的恒生与中概,但即使相对较多,绝对量也非常少。

 

恒生,21年初卖掉一份后(卖少了,我的锅,以后会细说),分别于暴跌后的21年底与前几天各买入一份。也就是说,这两年,新朋友恒生一共买了2份,如果是老朋友,相当于最近一年多加仓1份。而且都是与现在价格差不多,成本极低。2份是多少仓位?1%。

 

交银中概:买入4份。其中3份是之前高位盈利卖出的。也就是说,老朋友相当于低买高卖买入1份,新朋友买了4份,仓位占比1.6%。

 

恒生科技,分别于去年12月和今年2月各买一份,仓位1%。

 

易方达中概:买入一份,仓位0.4%。

 

对于新朋友来说,所有恒生+中概仓位是4%。

 

你告诉我,全跌没了你有多怕。

 

当然,老朋友恒生仓位重,一共有6.7%,与中概全部加起来接近10%了。但各位成本够低,还能扛。而且大仓位是恒生,你能想象恒生跌没了吗。下个部分我会给出我关于恒生的操作策略。

 

 

S计划:

 


S计划的恒生和中概看起来仓位非常高,达到18%。但实际上,恒生+中概+恒科一共买入份数是17份。17份是8.5个月的投入资金。

 

S计划开始至今,一共应该投入102份,到目前为止投入了62份,占比61%,还有40份资金余额可投入,而且每个月还有2份加入。

 

而如果从2020年至今来看,应该投入54份,实际投入30份,占比55%,还有24份资金可以投入,而且每个月还有2份加入。(对于老朋友来说,这两年几乎没有新投入资金。因为都是卖掉盈利很大的再重新买入)

 

也就是说,如果你的可投入资金没有浪费,那么你的恒生+中概仓位与150是差不多的。

 

极端的来说,恒生+中概全都跌没了,相当于你8.5个月的投入打水漂了。这个会对你的人生造成多大伤害?况且……跌没了?

 

 

网格:

 


我相信更多的朋友在中概和恒科的网格上投入了比较多的资金,导致比较被动。综合来看,两者的网格占用资金是几个网格品种中占用资金较多的,两者共占用资金11份。持仓收益率为-20%多,过去一年共提款四次。


两个品种都远远没有达到压力测试的位置。当然,我知道不少朋友也根本没做压力测试,把我的网格三篇反复强调最重要的事抛在脑后了。

 

但没关系,接下来我们看未来的操作路径。




未来的操作

踏                       


当你持仓的品种大幅下跌,且大家都在说前景很不好的时候,你有三个选择:

 

割肉、卧倒、补仓。

 

我知道大多数朋友想听我的建议,我会给一些我的思路。但我希望你首先做的,是反复思考自己的情况。朋友,请认真做这件事,不要像压力测试一样当成可有可无。

 

每个人的情况都不同。别说客观情况:年龄收入心理承受能力资金可用期长短,就说仓位,也大不相同,我不可能给每个人建议。

 

所以我希望你认真考虑自己的情况。

 

到了这里,我们就需要考虑一个最关键的问题:(其实这个问题在你投资前就应该考虑清楚)

 

如果最坏的事情发生了,会怎样。

 

如果具体到这件事,就是说,如果中概真的所有公司都扑街了,如果中概指数真的消失了,如果恒生指数跌回1980年了,那么我会怎样。

 

给你几分钟,你先想想再继续看。想的过程,是要把自己的财务经济情况,以及到了那个时候的心理状态完全代入,想象事情真的发生了,你会怎样。

 

......

 

好的,你的心里已经有了答案。接下来我要说我的想法了。

 

首先,我本人绝不会割肉。我在我买的任何品种上,都不会割肉。由于我买的绝大多数品种都是指数,所以我绝不会亏损卖出。做了十几年指数投资,我还没有发生过事实上的亏损。所有品种都是盈利卖出,所以,绝不会割肉。

 

我的选择是继续买入。但是!

 

非常关键。我不会无脑买入。因为我已经有比较重的仓位了。

 

什么意思呢,意思是,我在投资前,会给每个品种设一个上限。举例来说,

 

就是你去赌场前,往兜里放1000块钱,并且告诉自己,今天我就用这1000玩。玩完了就走,也绝对不借钱。

 

同理,我给每个品种分配的仓位,事先就已经确定了。绝不会无底线的往里面扔钱。

 

对于恒生来说,接下来的150和S会继续左侧买一部分。价位应该在19500左右或以下,但以18500为最终左侧买入点。跌破18500后,不会再投。之后也会再买,但是右侧买入。

 

网格恒生还有一网,也在18500附近。之后再跌也不会再投。

 

因为18500是我能理解的,恒生的最终支撑。再跌我就不理解,所以不投了。

 

中概+恒科:

 

应用7080理论。它们已经跌到73%的地方了。150和S会随时买入一些,但会以80%为界。再跌,就不会再投入。剩下的右侧买。

 

网格,80%之前会再买两次。然后就停止,即使再跌也不再投入。也就是说,网格部分的恒生+中概一共再投入三份就会停。

 

这就是我的计划,总结一下:

 

150和S仓位极低,会在18500和80%之前再买一些。

 

网格占用资金较多,但之后也只会再买三份。



  

最后再说两句,我本人会在18500和80%附近额外买入两笔对我来说完全能够承受损失的恒生和恒科。不是鼓励各位大笔买入,而是说我自己言行一致,做一些验证自己投资理念的事。另外也是想让你知道,未来真的跌没了,本文作者的亏损要远远大于你,不知道这样你会不会舒服一些……

 

我的所有投资,都完全可以承受全部损失的可能。

 

如果有朋友觉得各种策略进行下去已经非常难受,那么停止继续投入完全没有问题,一定是仓位重了不舒服。停止投入,然后积累资金,等到剩余资金继续增加,仓位自然降低再继续也完全可以。请记住,投资一定要舒服。不舒服就会乱操作,乱操作就会出大错。


上半年跌,要比下半年跌好很多。如果没事,那么下半年修复,全年反而有可能赚钱。如果有事,那也不用想投资的事了。总之做好最坏打算,测试自己能承受的极限,限定投入数量,不会有大问题。


基本就是这样,简单聊聊自己的想法,不一定对,希望对您有帮助。




(本来想关闭赞赏共度时艰,但后来一想,创新高都赚钱的时候也没多几个人喜欢,就开着吧。对你好的永远会是同样一批人。就像帮你的人大概率会一直帮你,不会帮你的即使你帮了他他也不会帮你)





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